Los activos del sistema financiero ecuatoriano crecieron 11,5% en 2025
La Junta de Política y Regulación Financiera y Monetaria (JPRFM) y el Banco Central del Ecuador (BCE) presentaron el Informe de Estabilidad Financiera del período 2021-2025.
El documento revisa la evolución de la banca privada y pública, las cooperativas y mutualistas, el mercado de valores y los seguros, y mide cómo responderían estas entidades ante escenarios adversos.
01 · Sistema financiero
Los activos del sistema financiero nacional sumaron USD 117.334 millones a diciembre de 2025, equivalentes al 90% del PIB.
La banca privada concentra 65,3% de esos activos; las cooperativas y mutualistas, 27,0%, y la banca pública, 7,7%. En los últimos cinco años, la banca privada y las cooperativas ganaron participación, mientras la banca pública la redujo.
Los tres segmentos crecieron en activos y depósitos durante 2025. El crédito, en cambio, avanzó a ritmos distintos: se expandió en la banca privada, creció menos en las cooperativas y se redujo en la banca pública.
El sector financiero en la economía
La actividad financiera creció más que el conjunto de la economía, y el uso de medios de pago digitales siguió en aumento.
Crecimiento del valor agregado de la industria según las Cuentas Nacionales. Aportó 0,4 puntos porcentuales al crecimiento del PIB y representa el 4,9% de la economía.
Valor procesado en 2025 por transferencias electrónicas y tarjetas de crédito y débito, 17,4% más que en 2024.
El efectivo y el cheque perdieron espacio: el coeficiente de preferencia por efectivo bajó 9 puntos porcentuales en el año, hasta 59,9%, y el cheque representó 8,9% del monto del Sistema Central de Pagos.
- 940 millones de operaciones electrónicas en 2025
- +17,3% facturación con tarjeta de débito
- +6,4% facturación con tarjeta de crédito
Resultados por tipo de entidad
Activos, depósitos, crédito, morosidad y solvencia de cada segmento al cierre de 2025.
La banca privada cerró el año con una utilidad de USD 946 millones, 43,4% más que en 2024, un año marcado por la crisis energética.
Lo que poseen los bancos: préstamos, inversiones y fondos disponibles. Crecieron 11,2%.
Dinero de personas y empresas en cuentas de ahorro, corrientes y a plazo. Crecieron 14,2%.
Saldo de los préstamos otorgados. Creció 12,2%, impulsado por el financiamiento productivo y de consumo.
Proporción de préstamos con pagos atrasados. Bajó 0,2 puntos frente a 2024.
Capital de los bancos frente a sus activos ponderados por riesgo. El mínimo legal es 9%.
La liquidez de los bancos bajó de 28,6% en 2021 a 20,3% en 2025, a medida que destinaron más recursos al crédito.
- 13,5% rentabilidad sobre patrimonio (ROE)
- 221,9% cobertura de la cartera improductiva
- 6,4% morosidad del microcrédito
- 4,7% morosidad del consumo
Después del cierreA agosto de 2026, la morosidad de la banca privada se ubicó en 3,1% y la liquidez en 18,2% (Superintendencia de Bancos).
La banca pública canaliza crédito hacia sectores definidos por el Estado. En 2025 su utilidad llegó a USD 389 millones, USD 231 millones más que en 2024.
Crecieron 12,5% frente a 2024.
Crecieron 6,8%. Solo BanEcuador capta depósitos del público.
El saldo bajó 1,4%: el crédito productivo cayó 5,2% y el microcrédito 2,0%, mientras el de inversión pública creció 2,6%.
Bajó 2,8 puntos frente a 2024; es la más alta de los tres segmentos.
Capital frente a activos ponderados por riesgo. El mínimo legal es 9%.
- 37,7% liquidez
- 14,7% rentabilidad sobre patrimonio (ROE)
- 128,4% cobertura de la cartera improductiva
- 19,2% morosidad del crédito productivo
- 17,9% morosidad del microcrédito
Las cooperativas de ahorro y crédito y las mutualistas siguieron captando depósitos, pero su crédito se desaceleró en 2025, en un entorno que el informe asocia con inseguridad, migración, conflictos internos y cortes de energía.
Crecieron 11,9% frente a 2024.
Crecieron 14,5%; los depósitos a la vista, 25,4%.
Creció 4,0%. Se concentra en consumo (49,8%) y microcrédito (39,3%).
Igual que en 2024. Desde 2021 subió en todos los segmentos; en el productivo llegó a 11,4%.
Capital frente a activos ponderados por riesgo. El mínimo legal es 9%.
- USD 97 millones de utilidad, más del doble que en 2024
- 36,8% liquidez
- 3,7% rentabilidad sobre patrimonio (ROE)
- 91,0% cobertura de la cartera improductiva
¿A qué sectores fue el crédito?
En 2025, los bancos privados y las instituciones financieras públicas entregaron USD 48.872 millones en nuevos créditos, 13,4% más que en 2024. El comercio recibió casi un tercio del total.
Después del cierreEntre enero y agosto de 2026, los créditos otorgados crecieron 22,7% frente al mismo período de 2025.
Fuentes: JPRFM y BCE, Informe de Estabilidad Financiera 2021-2025, con información de la Superintendencia de Bancos (SB) y la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS); Superintendencia de Bancos, volumen de crédito; BCE, Cuentas Nacionales Trimestrales (IV trimestre de 2025).
02 · Mercado de valores y seguros
El mercado de valores negoció USD 18.224 millones en 2025, equivalentes al 14,0% del PIB.
Tras caer a 11,0% del PIB en 2023, el monto negociado se recuperó dos años seguidos. Casi la totalidad corresponde a renta fija: certificados de inversión, de tesorería y de depósito a plazo, y bonos del Estado.
Por USD 7.635 millones. El 77,6% del monto correspondió al sector público (bonos del Estado) y el 16,9% al sector privado no financiero.
El instrumento con más autorizaciones del año.
- 54,8% del monto se negoció en la Bolsa de Valores de Quito
- USD 39.053 millones en valores en custodia
- La negociación de bonos del Estado casi se duplicó frente a 2024
Seguros
Las 26 compañías de seguros ganaron USD 118 millones en 2025, 37,2% más que en 2024 y casi el doble de su mejor año antes de la pandemia (USD 61 millones en 2019).
Crecieron 9,2% frente a 2024.
Utilidad frente al patrimonio. En 2021 fue −1,4%.
Costo de siniestros y gastos frente a las primas. Por debajo de 100%, la operación de seguros deja margen.
Primas pendientes de cobro. Bajó 7,3 puntos desde 2021.
Fuente: JPRFM y BCE, Informe de Estabilidad Financiera 2021-2025, con información de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros (SCVS).
03 · Pruebas de tensión
En el escenario más severo, la banca privada mantendría una solvencia de 12,9%, por encima del mínimo legal de 9%.
Las pruebas de tensión son simulaciones: parten de los datos de diciembre de 2025 y suponen situaciones adversas, como un retiro fuerte de depósitos o un deterioro del crédito que hoy no se refleja en los indicadores. No son proyecciones.
Según el informe, el sistema mantiene niveles adecuados de liquidez y solvencia incluso en los escenarios más severos, con una mayor sensibilidad de las cooperativas y de la banca pública ante un aumento de la morosidad.
Pruebas de tensión
¿Cómo quedarían los indicadores en un escenario severo?
Situación a diciembre de 2025 frente al escenario severo, por tipo de entidad
En el escenario severo, las cooperativas y mutualistas quedarían con una solvencia de 9,6%, a 0,6 puntos del mínimo legal.
Provisiones frente a pérdidas esperadas
La pérdida esperada estima cuánto podrían perder las entidades por créditos que no se paguen; las provisiones son los recursos que ya reservaron para cubrir esas pérdidas.
Entidades sistémicas y conexiones
El informe también sigue a las entidades que, por su tamaño o sus vínculos con el resto, podrían trasladar sus problemas a todo el sistema.
Siete bancos privados y cuatro del sector popular y solidario. Ninguna tuvo que constituir capital adicional.
Préstamos, depósitos e inversiones que las entidades financieras hacen entre sí. Diciembre de 2025 marcó el nivel más alto del período.
Fondos disponibles e inversiones que las entidades mantienen fuera del país; el 73,5% en Norteamérica.
Fuente: JPRFM y BCE, Informe de Estabilidad Financiera 2021-2025 (pruebas de tensión elaboradas por el BCE con datos de la SB y la SEPS).
04 · Seguro de depósitos
El seguro de depósitos protege hasta USD 32.000 por persona en bancos, cooperativas del segmento 1 y mutualistas.
Si una entidad entra en liquidación, el seguro paga a cada depositante hasta ese monto. Lo administra la Corporación del Seguro de Depósitos (COSEDE), se financia con aportes de las propias entidades y el rendimiento de sus inversiones, y no forma parte del Presupuesto del Estado.
Seguro de depósitos
¿Cuánto está protegido?
Monto máximo cubierto por depositante, según dónde están sus ahorros
USD 3.101 millones para bancos y USD 1.216 millones para el sector popular y solidario; 32 veces lo que había en 2009.
El fondo alcanza por sí solo para los depósitos protegidos de cualquiera de ellos. Si varios fallaran a la vez, cubriría 16.
Fuente: JPRFM y BCE, Informe de Estabilidad Financiera 2021-2025, con información de la Corporación del Seguro de Depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados (COSEDE).
05 · Resumen
Conclusión del informe
Según el BCE y la JPRFM, el sistema financiero, el mercado de valores y los seguros cerraron 2025 con indicadores favorables de solidez, liquidez y rentabilidad.
Lo respaldaron
- La recuperación económica
- El crecimiento de los depósitos
Riesgos que persisten
- El deterioro de algunos segmentos de crédito
- Las vulnerabilidades fiscales
- La creciente complejidad de las conexiones financieras
Cinco resultados clave del año.
Los activos del sistema financiero llegaron a USD 117.334 millones a diciembre, el equivalente al 90% del PIB.
Sistema financiero → Variación del crédito12,2%privada4,0%cooperativas−1,4%públicaSe expandió en la banca privada, creció menos en las cooperativas y mutualistas y se redujo en la banca pública.
Sistema financiero → Morosidad a diciembre3,0%privada8,0%cooperativas13,9%públicaLa banca pública registró la morosidad más alta del sistema y la banca privada, la más baja.
Sistema financiero → Solvencia en el escenario más severo9,6%Es el resultado de las cooperativas y mutualistas, el segmento más cercano al mínimo legal de 9%. Los tres segmentos se mantendrían sobre ese límite.
Pruebas de tensión → Patrimonio del seguro de depósitosUSD4.317 MCon estos recursos, el seguro protege hasta USD 32.000 por persona en bancos, cooperativas del segmento 1 y mutualistas.
Seguro de depósitos →Fuente: JPRFM y BCE, Informe de Estabilidad Financiera 2021-2025.